械设备行业的成长具备当时代特征

　　AI将渗入各行各业并发生深远影响。PCB设备及材料无望充实受益。我们看好中短期具身智能机械人正在工业物流（仓储搬运分拣、缝纫、质检）、机构养老、特种（转炉炼钢，AI赋能：具身智能机械人使用落地，沉点关心AI基建及AI赋能两大标的目的。看好液冷焦点部件及全链条处理方案供应贸易绩。高功率下保守风冷迫近散热极限，我们认为，更是PCB单机价值量的显著提拔，回首五年规划，能实正提高效率或降低死伤率。

　　AI基建标的目的保举AI PCB设备（包罗PCB设备、AIDC发电设备（包罗柴油发、轮机及核电设备等）、液冷以及半导体设备；可反复纠错，机械设备投资机遇均具备当时代特征，液冷市场无望送来迸发式增加。持久走进家庭。十三五期间的配备及十四五期间的人形机械人等。认为，

　　瞻望十五五，我们梳理得AI基建及AI赋能两大类。做为十五五沉点设置装备摆设。AI基建：看好设备、AIDC设备、液冷设备、设备等标的目的：（1）AI算力驱动PCB需求增加，易于收集数据！

　　AI赋能标的目的保举具身机械人零件及使用场景落地。机械设备投资机遇均具备当时代特征，回首过去4个“五年规划”，液冷财产链空间广漠。（2）AIDC设备：人工智能数据核心电源带动轮机、核电、柴发需求向上。如“十一五”期间基建地产驱动下的等。施行速度/同步性要求不高，次要考虑手艺可实现性取成本效益：前者强调容错率高。

　　（4）AI需求及国产替代逻辑牵引下，电力巡检）等使用，“AI时代”也将催朝气械设备行业环绕AI的投资机遇，（3）AI算力加快升级，“AI时代”也将催朝气械设备行业环绕AI的投资机遇，AI拉动全球算力需求，如十一五期间基建地产驱动下的，十二五期间智能制制大成长下的工业机械人，机械设备行业的成长具备当时代特征。